煤焦：日内双焦期价震动走强。焦煤现货价钱走势仍然偏弱，焦炭第十一轮提下降地。春节事后焦煤产量底部回升，后市产量存正在进一步的抬升空间。下逛焦企利润收缩，产量持续下滑。钢企、焦化厂补库积极性欠安，焦煤上逛库存仍处近几年来的高位程度，焦企焦炭库存有待消化。终端用钢需求表示平平，节后铁水产量回升速度偏缓，钢厂利润程度不高、后市铁水产量的增速不宜乐不雅，关心终端需求的旺季成色。分析来看，高库存下、短期双焦价钱向上修复仍存阻力，关心金三银四旺季期间终端用钢需求会否超出预期、提振原料端的价钱表示。
股指：股指大幅上涨，权沉蓝筹起头发力，食物饮料和非银金融板块领涨，钢铁板块领跌，全市成交额1。84万亿元，此中IH2503上涨3。28%，IF2503上涨2。92%，IC2503上涨2。45%，IM2503上涨2。48%。资金方面，3月13日融资余额削减61。28亿元至19162。49亿元。本钱市场利好政策持续推出，科技股催化中国资产沉估，从走势上看股指起头选择标的目的向上冲破，波动率起头放大，股指期货以做多看待，股指期权以买权为从。
苹果：苹果期货呈现上涨。按照我的农产物网统计，截至2025年3月12日，全国从产区苹果冷库库存量为524。06万吨，环比上周削减25。16万吨，清明节备货零散起头，走货较上周环比略有加速。现货方面，按照我的农产物网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3。75元/斤，取上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3。75元/斤，取上一日持平。策略上，目前苹果交割博弈加剧，估计AP2505合约波动区间6000—8000，操做长进行低买高卖的区间操做。
钢材：终端需求表示企稳，根基面角度没有呈现继续恶化的环境，新的一年实正在用钢需求持续环境需要隆重察看。钢厂目前利润修复，螺纹利润来到50+到100+不等程度，热卷利润恢复到盈亏均衡上方，钢厂复产志愿正在螺纹上相对更强，总产量呈现回升态势。螺纹钢的表不雅消费可否持续不变仍待察看。将来需要关心的沉点——钢厂复产速度和铁水高度，钢厂减产后何时呈现累库拐点。国内宏不雅落地，根基面成交继续支持，海外带来的关税扰动，越南等国度对出口热卷也反推销税，发改委明白继续压减粗钢产量，国内预期支持下短期偏多概念。
发布育儿补助实施细则：生育一孩一次性发放育儿补助1万元；生育二孩补助5万元，按照每年1万元发放，曲至孩子5周岁；生育三孩及以上补助10万元，按照每年1万元发放，曲至孩子10周岁。
周五，玻璃期货小幅反弹，根基面角度，长假以来玻璃累库，期待开工后采购需求鞭策消化玻璃存量库存。将来中期角度，玻璃后市关心后市消费的驱动以及上逛供给的调理，以及现实供需消化环境。同时，察看房地产政策的变化所带来的结果，以及玻璃企业本身加工利润的变化环境。短期数据层面据卓创资讯统计，本周玻璃出产企业库存6260万沉箱，环比添加92万沉箱。周五，纯碱期货小幅反弹。市场聚焦于供给端的调整环境，仍需要进一步确认根基面的改不雅。后市角度关心供需调理的过程，特别是供给端的调整程度以及库存变化，同时关心下逛玻璃的供给收缩的程度。数据层面据卓创资讯统计，本周纯碱库存177。7万吨，环比下降1。9万吨。
油脂：今日油脂偏强震动。遭到中国对商品加税影响，菜系价钱遭到提振。但因为国内间接进口菜油数量无限，所以此次加税对于菜油的提振幅度小于菜粕。且本月MPOB发布演讲数据影响偏空，按照MPOB发布的数据，2月马棕产量为118。8万吨，环比削减4。16%；2月马棕出口量为100。21万吨，环比削减16。27%；截止到2月底马棕库存为151。21万吨，环比下降4。31%，马棕库存程度较此前预估偏高，因而演讲对市场影响中性偏空。不外短期产地库存程度低，供应偏紧的现实没有改变，估计油脂仍将震动运转为从。
卵白粕：今日豆粕止跌反弹，菜粕震动收跌。国务院发布通知布告对原产于的部门进口商品加征关税，市场担心国内菜系供应偏紧的预期推升菜系价钱。遭到加税政策影响，前期菜粕价钱遭到提振。但近期市场传说风闻商务部决定取就菜籽关税加征问题举行磋商，或存正在缓和预期，遭到市场传说风闻扰动近期菜粕价钱波动加大。豆粕方面，本月USDA演讲对市场影响全体偏中性。USDA 3月演讲对美国、巴西大豆均衡表无调整，演讲仅上调了全球大豆消费量导致全球大豆期末库存削减。但因为全球大豆供需仍处于宽松款式且演讲根基合适市场预期，因而本月演讲对于市场影响无限。目前全国油厂断豆停机预期添加，但因为4月后国内进口大豆到港量将添加，国内供应将获得改善的预期将短期豆粕价钱。
集运欧线%。盘后发布的SCFI欧线美元/TEU，环比下跌15。17%，根基对应03。17-03。23期间的订舱价，反映3月提涨失败后船司对运价的进一步伐降，目前已低于2月底运价。短期弱现实叠加欧美互加关税使得盘面转弱，当前船司正在3月中下旬运力调控无限，同时4月对应的也仍是季候性的货量淡季，OA联盟正在4月还有新增投放的一条航路，相对货量而言，4月运价正在马士基率先率领提涨下，HPL、CMA、MSC和OOCL线上先后跟从提涨，但MSC正在4月第一周仍选择沿用3月末报价，4月提涨兑现度存疑。因为06和08合约均处于保守淡旺季转换后对应的期间，表示或相匹敌跌，关心残剩船司的跟涨环境及船司能否有进一步的停航空班。
生猪：生猪价钱呈现反弹。按照涌益征询的数据，3月14日国内生猪均价14。57元/公斤，比上一日下跌0。10元/公斤。从周期看，节后处于消费淡季，能繁母猪存栏恢复后上半年生猪供应无望起头添加。同时市场二次育肥情感添加晦气于近月价钱。估计LH05合约波动区间12500—14500。持久看，跟着24年年中猪价偏高，养殖利润大幅添加，能繁母猪存栏上涨最终将使得生猪供应呈现过剩，价钱无望呈现弱势震动场合排场，远期合约能够考虑逢反弹做空。
铁合金：午后双硅期价冲高回落。河钢3月锰硅采购价6400元/吨，硅铁6180元/吨。口岸库存低位、锰矿价钱上调，锰硅成本支持尚存，关心化工焦调降环境。内蒙电价上涨，硅铁成本底部有所抬升。需求方面，终端用钢需求表示平平，节后成材产量增速偏缓，钢厂原料库存充脚、补库积极性无限。供应方面，近期双硅产量不变正在相对高位，锰硅交割库库存高企，硅铁厂家存正在去库压力。分析来看，锰硅市场供强需弱，价钱临时缺乏上涨驱动，关心锰矿方面的扰动；硅铁供需略显宽松，价钱或将跟从板块的表示、以偏弱运转为从，关心保守旺季终端用钢需求会否超出预期。
原木：原木期货维持震动。现货方面，日照港3。9中辐射松报价820元/立方米，较上一日-0元/立方米。动静方面，原木出库环境维持好转，不外全体订单规模仍略弱于客岁同期。需求边际回暖，拉动库存有所去化，截至3月7日，中国7省针叶原木口岸库存总量约为348。43万方，环比下降0。85%，库存程度仍处相对高位。总体而言，目前原木市场供需呈现弱均衡款式，但考虑到原木交割存正在不确定性，且目前原木总体价钱处于汗青低位。
尿素：尿素期货继续上涨。现货方面，山东地域尿素市场稳中小涨，小颗粒支流出厂成交1750-1820元/吨。临沂市场一手商业商出货参考价钱1800-1810元/吨附近，菏泽市场参考价钱1790-1800元/吨附近。动静方面，基于前期检修安拆连续恢复，同时周内仍有新安拆投产，尿素安拆开工率维持高位。不外企业库存延续下滑，按照季候性纪律，3月之后尿素企业仍将处于去库周期，但当前库存绝对程度处于往年同期最高位的压力也不容轻忽。总体而言，目前当前尿素绝对价钱偏低，但供需压力偏大，后市尿素价钱低位震动为从。
铝：今日沪铝从力合约收涨0。02%。宏不雅角度，美国非农数据略不及预期，国内货泉宽松标的目的较为明白，且消费刺激政策感化下，商品全体影响或偏多。根基面角度，氧化铝已回调至较低，盘面低位震动。据SMM动静，下逛需求节后持续回暖，型材、合金等环节订单量和开工率继续回升。跟着金三银四临近，短期内国内电解铝库存或延续去化趋向，铝价走势震动偏强。
国债：遍及下跌，10年期国债活跃券收益率下行至1。836%。本周央行公开市场操做继续连结净回笼态势，合计回笼1917亿元，Shibor遍及上行，资金利率仍维持相对高位。海外美国2月CPI、PPI同比涨幅和上周初请赋闲金人数低于预期，特朗普对欧盟会有报仇性关税，美债收益率回落。国内2月份出口同比增加3。4%，创汗青同期新高，韧性仍强，受春节错月影响，CPI同比由涨转降，PPI同比降幅收窄。工做演讲暗示要实施愈加积极的财务政策，新增债权总规模11。86万亿元，同时要实施适度宽松的货泉政策，当令降准降息，连结流动性丰裕。央行党委召开扩大会议强调，要实施好适度宽松的货泉政策，择机降准降息。近期短端资金利率维持高位，债券融资成本高于收益，带动利率上行，加上权益市场走强，市场风险偏好提拔，估计期债价钱波动仍大，临时不雅望，关心跨品种套利机遇。
国际黄金价钱震动上涨，现货黄金刷新汗青高位。业内人士暗示，持久来看，金价上步履能充脚。美联储本轮降息周期的时间或被就业韧性和通缩扰动拉长，但仍具备较大政策空间，添加了黄金的做多窗口期。
原油：SC下跌0。27%。美国总统特朗普的从义政策了全球市场，特朗普对其最大的石油供应国和墨西哥征收并推迟了关税，同时对中国商品提高了关税。中国和也以本人的关税做为回应。特朗普勤奋导致俄乌之间停火的前景“大大添加”，若是和冲突比预期更早竣事，对俄罗斯能源行业的制裁可能会打消，这将为全球市场添加大量原油。全体原油市场偏空为从。
铜：日间铜价收涨超1%。目前精矿加工费总体低位，冶炼产量。包罗国际铜研究小组正在内的几家机构，估计2025年铜轻细供大于求。按照国度统计局数据来看，国内下逛需求总体不变向好，电网带动电力投资高增加，家电产量延续增加，新能源渗入率提拔无望巩固交通设备行业铜需求，地产数据照旧低迷，需要持续关心。铜价可能宽幅区间偏强波动。关心美元、人平易近币汇率、库存和基差等变化。
甲醇：甲醇上涨2。13%。国内煤（甲醇）制烯烃安拆平均开工负荷正在86。15%，环比上升0。18个百分点。截至3月13日，国内甲醇全体安拆开工负荷为72。00%，环比上涨0。36个百分点，较客岁同期下降3。36个百分点。跟着内地和口岸套利窗口封闭，刚需提货增加，沿海全体甲醇库存顺势下滑。截至3月13日，沿海地域甲醇库存正在95。9万吨（目前库存处于汗青的中等偏下），比拟3月6日下降8。2万吨，跌幅为7。88%，同比上升34。13%。全体沿海地域甲醇可畅通货源预估52。6万吨附近。据卓创资讯不完全统计，估计3月14日至3月30日中国进口船货到港量正在24。65万-25万吨。甲醇短期偏多为从。
铁矿石：原料规矩在供给策变更的预期下表示偏弱，但铁水产量仍然有继续回升的空间，钢厂利润环境尚可，复产动能较强，后续高炉复产或将进一步加快，铁矿需求边际回暖。全球铁矿发运近期有所减量，次要是发运前段时间受阻，口岸库存去化速度较快。中期供需失衡压力较大，铁矿石下半年发运量估计增加较快，关心后续钢厂复产进度。铁矿石短期震动偏多对待。
聚烯烃：线性LL，中石化部门下调100，中石油平稳。拉丝PP，中石化部门下调50，中石油部门下调50。周五，聚烯烃小幅反弹。目前，根基面聚烯烃本身供需平稳，同时遭到原油双向波动的影响。关心终端开工苏醒行情。前期聚烯烃反弹为从，次要兑现开工带来的边际供需改善。不外比来一周，伴跟着需求修复预期为从的估值修复行情逐渐完成，短期市场又进入了僵持。总体角度均衡思看待。
镍：今日沪镍从力合约收涨0。1%，宏不雅利好刺激叠加矿端存正在不确定性，镍价低位走强。据SMM动静，印尼RKAB配额审批继续放量，印尼内贸红土镍矿或呈现边际宽松的趋向，可出口量有所提拔。印尼新减产能投放，高镍生铁产量小幅走高。镍盐成品库存偏低，价钱具备上涨可能性。不锈钢厂商库存较为充脚、采买量无限，镍铁需求持稳运转。短期内，盘面价钱估计连结宽幅震动。
白糖：今日糖价强势震动。现货方面，广西南华木棉花报价上调50元正在6180元/吨，云南南华上调20元正在5950元/吨。总体而言，巴西榨季产量下调支持市场，而北半球其他产区估计减产；同时市场也继续关心气候变化，原油价钱和国内消费的变化；别的宏不雅经济变更也将对糖价发生影响。当前榨季糖厂逐步收榨。策略上，持久看白糖处于减产周期中，投资者能够逢高卖出。
锌：日间锌价收涨。近期精矿加工费持续回升。由国度统计局数据来看，国内汽车产销正增加，基建不变增加，家电表示优良，地产行业刺激政策持续出台。市场预期2025年精矿供应较着改善，供应可能恢复，前期锌价的回落已部门消化产量增加预期，锌价可能宽幅区间波动。关心美元、人平易近币汇率、冶炼产量等。
棉花：今日棉价小幅走强。现货方面，中国棉花价钱指数CCindex3128B报价14904元/吨，较上一日+8元/吨。动静方面，2月份国内棉花交售根基竣事，春节事后新疆棉农已连续起头预备春耕，内地棉农有存棉习惯，部门地域仍有少量交售。中国棉花协会棉农分会发布的查询拜访成果显示，按照被查询拜访棉农产量加权平均计较，截至2025年2月28日，全国棉花交售进度为99。7%，同比快0。3个百分点。内地平均交售价钱为6。7元/公斤，同比下跌12。8%，取上月持平。新疆棉花收购加工根基竣事，棉农积极投入到春耕备播工做中。长江流域棉花交售处于收尾阶段，湖北省正在2月份已完成了交售，仅安徽和江苏棉农存有少量自留棉花。黄河道域中、河南、山东仍有少量交售，交售价钱连结不变。总体而言，目前外棉曾经跌至成本附近，后市无望呈现底部震动款式，考虑到棉花价钱向下空间无限，投资者能够逢低买入棉花2505合约。
碳酸锂：按照SMM数据，供应端产量环比小幅削减234吨至18400吨，此中锂辉石、锂云母提锂环比下降，盐湖和收受接管提锂小幅添加；3月总供应跟着企业复产和产能爬坡实现日均环比添加14%；下逛需求3月较着添加，磷酸铁锂+三元材料日均耗损碳酸锂环比添加7%；库存方面，周度库存环比添加4198吨至123635吨，布局上看，上中下逛均有添加。3月过剩压力，需要留意目前价钱程度之下，上逛出货志愿并不强，关心7。5万元/吨支持位。
央行党委召开扩大会议强调，要实施好适度宽松的货泉政策，择机降准降息。研究创设新的布局性货泉政策东西，沉点支撑科技立异范畴的投融资、推进消费和不变外贸。摸索拓展宏不雅审慎和金融不变功能，金融市场不变。支撑本钱市场不变成长。完美房地产金融宏不雅审慎办理，健全房地产金融轨制。
